Projekt izgradnje črpalne hidroelektrarne Avče (ČHE Avče), prve tovrstne črpalne hidroelektrarne v Sloveniji, se je pričel v decembru 2004. Zaključek izgradnje objekta je predviden v sredini leta 2009, nova elektrarna pa bo letno proizvajala 426 GWh električne energije.

Črpalna hidroelektrarna Avče obsega objekte zgornjega akumulacijskega bazena, vtočnega objekta, dovodnega tunela, vodostana, zapornične komore, nadzemnega in podzemnega tlačnega cevovoda, strojnice, vtočno-iztočnega objekta, obstoječega spodnjega akumulacijskega bazena HE Plave in 110 kV  stikališča ter priključka DV na omrežje.

Lokacija zgornjega akumulacijskega bazena ČHE Avče je na območju Banjške planote, v neposredni bližini vasi Kanalski vrh, od tu s cevovodom sega po pobočju Avškega Kuka navzdol proti strugi reke Soče oziroma do obstoječe akumulacije HE Plave, kjer je na levem bregu Soče dolvodno od vasi Avče v neposredni bližini izliva potoka Avšček postavljena strojnica.

Posebnost ČHE Avče, je reverzibilni agregat (turbina-črpalka) s spremenljivo hitrostjo vrtenja (varspeed), ki ima vgrajeno najsodobnejšo tehnologijo. Za tak tip agregata se je investitor Soške elektrarne Nova Gorica d.o.o.  odločil zato, ker omogoča prilagodljivo obratovanje črpalne elektrarne tudi ob različni razpoložljivi moči v elektroenergetskem omrežju.